Какую ставку по вкладу использовать в расчёте

Данные актуальны на 10 августа 2026 года.

На дату публикации ключевая ставка Банка России составляет 14%. По итогам третьей декады июля средняя максимальная ставка десяти крупнейших по объёму вкладов банков составляла 12,845%, а по вкладам на срок от 181 дня до одного года — 12,45%. Это данные мониторинга Банка России от 31 июля 2026 года.

Именно отсюда берётся округлённый ориентир 12–13% годовых. Это не средняя ставка всех банков и не гарантированное предложение конкретному вкладчику, а средняя максимальная ставка среди десяти крупнейших банков по методике Банка России.

Такой ориентир подходит для оценки вклада, который можно открыть сейчас на срок до года. Распространять его без изменений на 5 или 10 лет нельзя: после окончания вклада деньги придётся размещать заново, а ставка к этому моменту может быть другой.

Короткий ответ

Если сравнение выполняется в калькуляторе с включённой ежемесячной капитализацией, для базового сценария можно использовать:

Эти значения рассчитаны для условной стратегии: открыть вклад сейчас, а затем ежегодно переоткрывать его вместе с начисленными процентами. Расчёт основан на текущей ставке по вкладам, базовом прогнозе ключевой ставки Банка России и явно заданном допущении о разнице между ключевой и депозитной ставками. Все этапы расчёта приведены ниже.

Это не прогноз доходности и не обещание банковской ставки. Диапазоны нужны для проверки чувствительности результата, а не являются статистическими доверительными интервалами.

Какие ставки доступны сейчас

С 27 июля 2026 года ключевая ставка Банка России составляет 14%.

В мониторинге десяти крупнейших по объёму вкладов банков за третью декаду июля 2026 года приведены следующие значения:

Источники: динамика максимальной ставки топ‑10 банков и мониторинг за третью декаду июля 2026 года.

Важно правильно понимать эти показатели. Банк России:

• учитывает максимальные ставки, доступные любому клиенту без предварительных условий;
• не учитывает ставки с капитализацией;
• исключает комбинированные продукты и надбавки, требующие дополнительных покупок или оборота по карте;
• рассчитывает общий индикатор как среднее арифметическое максимальных ставок десяти банков.

Поэтому 12,45% используется далее как официальный рыночный ориентир для вклада на 6–12 месяцев, а не как ставка, которую обязательно получит любой пользователь. Для собственного расчёта лучше заменить её на ставку реально доступного вам вклада.

Что прогнозирует Банк России

Ставки по вкладам тесно связаны с ключевой ставкой, но не равны ей. При снижении ключевой ставки банки обычно уменьшают доходность новых вкладов. Изменения могут происходить заранее, поскольку банк учитывает ожидаемую стоимость денег в течение всего срока вклада.

В базовом сценарии Банк России прогнозирует следующие средние значения ключевой ставки:

Источник: среднесрочный прогноз Банка России от 5 августа 2026 года.

Для сопоставления можно посмотреть медиану прогнозов аналитиков, которых опрашивает Банк России:

Источник: макроэкономический опрос Банка России, июль 2026 года.

Опрос аналитиков приведён только как независимая проверка неопределённости. В расчёте ниже эти значения не смешиваются с прогнозом регулятора: базовая траектория строится по серединам диапазонов официального прогноза Банка России.

Прогноз заканчивается 2029 годом. Использование среднего уровня 8% для ключевой ставки после 2029 года — отдельное сценарное допущение, основанное на указанном Банком России диапазоне долгосрочной нейтральной ставки 7,5–8,5%. Это не опубликованный прогноз на каждый год до 2036 года.

Как из ключевой ставки получен ориентир по вкладам

Точной постоянной формулы между ключевой ставкой и ставкой конкретного вклада не существует. На условия банка влияют срок, потребность банка в деньгах, конкуренция за клиентов и ограничения продукта.

Для сценария используется наблюдаемая на дату публикации разница:

• ключевая ставка — 14%;
• общий индикатор максимальной ставки топ‑10 — 12,845%: разница составляет 1,155 процентного пункта;
• ставка по вкладам на 181–365 дней — 12,45%: разница составляет 1,55 процентного пункта.

Для сценарного расчёта наблюдаемый разрыв округлён до диапазона 1–1,5 процентного пункта. В качестве центрального значения выбрана его середина — 1,25 процентного пункта. Это выбор внутри модели, а не статистическая оценка среднего разрыва за длительный период.

Это сценарное допущение, а не формула Банка России. Фактическая разница в будущем может оказаться как меньше, так и больше.

Базовая траектория ставок

Расчёт строится в четыре шага:

1. На первый год берётся текущий ориентир по вкладу на 181–365 дней — 12,45%.
2. Для следующего переоткрытия используется середина прогноза ключевой ставки на 2027 год: 11,5% − 1,25 п.п. = 10,25%.
3. Для третьего года используется середина прогноза на 2028 год: 8,5% − 1,25 п.п. = 7,25%.
4. С четвёртого года используется долгосрочное допущение: 8,0% − 1,25 п.п. = 6,75%.

Получается следующая условная траектория:

Это упрощённое сопоставление календарного прогноза с ежегодным переоткрытием вклада. Конкретная дата переоткрытия не совпадёт точно с календарным годом, а банк будет учитывать ожидания на весь срок нового вклада. Поэтому траекторию следует воспринимать как базовый сценарий, а не как помесячный прогноз.

Как траектория пересчитана в одно поле калькулятора

Калькулятор применяет одну введённую ставку ко всему выбранному горизонту. При включённой капитализации проценты начисляются ежемесячно. Поэтому нельзя просто взять среднее арифметическое годовых ставок.

Сначала рассчитывается итоговый множитель ежегодного переоткрытия вкладов:

множитель = (1 + ставка_1) × (1 + ставка_2) × ... × (1 + ставка_N)

Затем находится такая постоянная ставка r, при которой ежемесячная капитализация в калькуляторе даст тот же результат:

(1 + r / 12) ^ (12 × N) = множитель

r = 12 × (множитель ^ (1 / (12 × N)) − 1)

Результат базового сценария:

Различие между двумя колонками возникает из‑за ежемесячной капитализации: введённая номинальная ставка превращается в немного более высокую эффективную доходность за год.

Почему в калькуляторе по умолчанию стоит 8,5%

Rent Calc открывается на горизонте пять лет, поэтому в поле ставки подставлено значение, выведенное ровно для пяти лет: 8,5%. Дефолт вида и дефолт ставки совпадают намеренно — иначе базовый расчёт опирался бы на допущение, которого нет ни в одной строке этой статьи.

Это заметно ниже сегодняшних 12,8%, и такое расхождение выглядит непривычно. Но подставить текущую ставку означало бы смоделировать вклад, который десять лет подряд переоткрывается под 12% — вопреки прогнозу самого Банка России, где после 2029 года заложено 7,5–8,5% по ключевой.

У завышенной ставки есть и вторая цена. Доход от аренды в калькуляторе считается после налога, а депозит — до налога, то есть депозитный ориентир уже смещён в свою пользу. Ставка выше выведенной усилила бы смещение, которое и так есть.

Если ваш горизонт отличается от пяти лет, ставку стоит заменить значением из этой таблицы. На однолетнем расчёте округление даёт ровно сегодняшние 12% — знакомое число появляется там, где оно и правда применимо.

Как получены диапазоны сценариев

Диапазоны в начале статьи также не взяты произвольно:

• сценарий быстрого снижения использует нижние границы прогноза ключевой ставки и разницу 1,5 п.п. между ключевой и депозитной ставками;
• базовый сценарий использует середины прогнозных диапазонов и разницу 1,25 п.п.;
• сценарий более высоких ставок использует верхние границы прогноза и разницу 1 п.п..

Текущая ставка первого года во всех трёх сценариях оставлена равной 12,45%, чтобы отдельно показать неопределённость будущих переоткрытий. Если вам доступна другая ставка сейчас, замените первый ориентир условиями своего банка.

До пересчёта под ежемесячную капитализацию годовые траектории выглядят так:

Например, ставка второго года в сценарии быстрого снижения равна 10,5% − 1,5 п.п. = 9,0%, а в сценарии более высоких ставок — 12,5% − 1 п.п. = 11,5%. Остальные точки рассчитаны тем же способом по границам официального прогноза.

После пересчёта под ежемесячную капитализацию получаются следующие округлённые значения для ввода:

Это сценарный диапазон, а не оценка вероятности каждого исхода. Инфляция, бюджетная политика, курс рубля и внешние условия могут вывести фактические ставки за его пределы.

Что важно учесть перед расчётом

1. Используйте ставку доступного вам вклада. Показатели Банка России — ориентир рынка, а не персональное предложение.
2. Не переносите ставку короткого вклада на десять лет. После окончания срока деньги придётся размещать на новых условиях.
3. Не смешивайте ключевую и депозитную ставки. Прогноз ключевой ставки используется только как основа для сценария будущих вкладов.
4. Проверяйте несколько сценариев. Базовое значение не заменяет оценку более быстрого и более медленного снижения ставок.
5. Учитывайте способ начисления процентов. Рекомендации этой статьи рассчитаны для ежемесячной капитализации в калькуляторе.
6. Сравнивайте результаты на одинаковой основе. Налоги и расходы по депозиту и недвижимости должны учитываться симметрично.

Вторая половина сравнения — сама квартира. Откуда берутся допущения о росте её стоимости и арендной платы, разобрано отдельно: как росли цены на квартиры и аренда в России.

Налог на проценты по вкладам

Проценты по российским банковским вкладам облагаются НДФЛ только в части превышения необлагаемого процентного дохода. Налог рассчитывается не с суммы вклада и не со всей суммы процентов, а с превышения установленного лимита по совокупному процентному доходу за год.

Необлагаемый процентный доход рассчитывается как один миллион рублей, умноженный на максимальное значение ключевой ставки Банка России из действовавших на первое число каждого месяца соответствующего календарного года. Правила для долгосрочных вкладов с выплатой процентов в конце срока имеют дополнительные особенности.

Перед принятием решения проверьте актуальную информацию на странице ФНС о налогообложении процентов по вкладам.

Приведённые в этой статье ставки и результаты сценариев указаны до налога.

Итог

Округлённый текущий ориентир 12–13% основан на мониторинге Банка России: 12,845% по общему индикатору топ‑10 банков и 12,45% по вкладам на 181–365 дней на конец июля 2026 года.

Для долгосрочного сравнения эта ставка не сохраняется неизменной. В базовом сценарии используются текущая ставка первого вклада, середины официальных прогнозных диапазонов ключевой ставки и отдельное допущение о разнице 1,25 процентного пункта между ключевой и депозитной ставками.

С учётом ежемесячной капитализации в калькуляторе разумная отправная точка составляет 9,5% на 3 года, 8,5% на 5 лет и 7,5% на 10 лет. После этого результат следует проверить по соседним сценариям из таблицы выше.

Если итог сравнения меняется даже при небольшом изменении ставки, воспринимайте расчёт не как готовый ответ, а как сигнал внимательнее проверить условия вклада, параметры квартиры и собственные ожидания по рынку.

Источники

Смежный материал. Ставка по вкладу — только одна сторона сравнения. Допущения о росте стоимости квартиры и арендной платы разобраны в статье «Как росли цены на квартиры и аренда в России».

Материал носит информационный характер. Прогноз Банка России основан на базовом сценарии и может пересматриваться. Фактическая ставка зависит от банка, срока, суммы и условий продукта.